Инвестиции: правовое регулирование - иностранные инвестиции в Российской Федерации

Основным законом, призванным регулировать инвестиционную деятельность иностранных инвесторов в РФ, является № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 25 июня 1999 года.

Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» регулирует отношения, связанные с государственными гарантиями прав иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций на территории Российской Федерации.

В этом ФЗ приведены определения таким понятиям как:

иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ.

прямая иностранная инвестиция - приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации;

инвестиционный проект

срок окупаемости инвестиционного проекта

реинвестирование

совокупная налоговая нагрузка

Содержание некоторых из этих понятий мы будем с Вами рассматривать в процессе изучения дисциплины на лекциях.

Давайте дадим определение понятию иностранная инвестиция.

Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ.

В соответствии с ФЗ государство предоставляет иностранному инвестору следующие права и гарантии:

1) иностранный инвестор может участвовать в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности путем приобретения прав собственности на государственное и муниципальное имущество или доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале приватизируемой организации

2) гарантия предоставления иностранному инвестору права на земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество

Право аренды земельного участка может быть приобретено коммерческой организацией с иностранными инвестициями на торгах (аукционе, конкурсе).

Определенные льготы и гарантии предоставляются иностранному инвестору и субъектами РФ и органами местного самоуправления.

Так, субъекты РФ и органы местного самоуправления в пределах своей компетенции могут

осуществлять финансирование

и оказывать иные формы поддержки инвестиционного проекта, осуществляемого иностранным инвестором, за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов, а также внебюджетных средств.

Инвестиции: правовое регулирование - ормы государственной поддержки инвестиций во Владимирской области

Регулирование инвестиционной деятельности осуществляется и на областном уровне во Владимирской обл. Так, для стимулирования инвестиционной деятельности в конце 2002 года принят ОЗ «О государственной поддержке инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Владимирской обл.» N 90-ОЗ от 2 сентября 2002 года

В соответствии с ним инвесторам, осуществляющим капитальные вложения на территории области, предусмотрены различные формы государственной поддержки:

1) областная адресная инвестиционная программа Владимирской области. Представляет собой распределение капитальных вложений по источникам финансирования, по отраслям экономики, по получателям инвестиций, по областным целевым программам. Областная адресная инвестиционная программа формируется в соответствии с Законом области "О бюджетном процессе во Владимирской области" на каждый финансовый год одновременно с проектом областного бюджета и является его составной частью.

2) в форме бюджетных инвестиций. Это влечет возникновение права государственной собственности Владимирской области на часть уставного капитала и имущества юридического лица.

3) государственные гарантии областного бюджета. Размер гарантий может составлять до 40 процентов от фактически предоставляемых третьими лицами Получателю средств для реализации конкретного инвестиционного проекта.

4) налоговые льготы. Льготы по налогу на прибыль организаций предоставляются в виде снижения налоговой ставки в части сумм налога, зачисляемых в областной бюджет, до 13,5 (17,5 и 6,5) процентов включительно.

(в ред. Законов Владимирской области от 09.09.2004 N 142-ОЗ)

Льготы по налогу на имущество организаций предоставляются в виде уменьшения налогооблагаемой базы на среднегодовую стоимость имущества, созданного или приобретенного в ходе реализации инвестиционного проекта, в течение срока окупаемости инвестиций.

(в ред. Закона Владимирской области от 30.12.2004 N 248-ОЗ)

Налоговые льготы предоставляются на период, не превышающий срок окупаемости инвестиционного проекта.

5) отсрочка или рассрочка по уплате налоговых платежей. При предоставлении отсрочки или рассрочки по уплате налогов на сумму задолженности начисляются проценты в размере одной второй ставки рефинансирования ЦБ РФ.

6) Бюджетный кредит. Сумма и условия возврата бюджетного кредита устанавливаются договором.

7) Инвестиционный налоговый кредит. Инвестиционный налоговый кредит предоставляется на краткосрочной (в пределах финансового года) или среднесрочной (до пяти лет) основах. На сумму инвестиционного налогового кредита начисляются проценты за период действия договора о кредите. Проценты на сумму инвестиционного налогового кредита начисляются по ставке, не менее одной второй и не превышающей трех четвертых ставки рефинансирования ЦБ РФ. Проценты подлежат уплате одновременно с погашением налогового кредита, если иное не установлено договором о кредите.

8) Субсидии из областного бюджета. Субсидии из областного бюджета на компенсацию части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в кредитных организациях на реализацию инвестиционных проектов. Субсидии предоставляются в пределах ставки рефинансирования.

Что является основанием для получения государственной поддержки?

Основанием для получения государственной поддержки является реализация одобренных инвестиционных проектов, которые классифицируются в зависимости от объема инвестиций, срока окупаемости, направленности и социальной значимости для развития области. Каждой категории проектов соответствует свой комплекс форм государственной поддержки.

Категория и статус одобренного инвестиционного проекта присваивается постоянной комиссией работа которой регламентируется

постановлением Губернатора от 28.10.2002 №532,

а сам проект проходит процедуру рассмотрения в соответствии с

“Положением об одобрении инвестиционных проектов”, утвержденным постановлением Губернатора от 27.01.2003 №32.

Эта процедура, в частности, предусматривает обязательное проведение коммерческой оценки инвестиционного проекта с расчетом его финансовой состоятельности, экономической и бюджетной эффективности.

Для привлечения финансовых ресурсов в конкретные инвестиционные проекты сформированы и регулярно обновляются материалы на официальном WWW-сервере администрации Владимирской области http://www.avo.ru:

- информационно-аналитическая база данных «Инвестиционные площадки Владимирской области», которая содержит подробную информацию о наличии на территории области свободных производственных площадей, объектов незавершенного строительства, свободных земельных участков, пригодных для инвестиционного строительства;

- база данных «Инвестиционные предложения организаций Владимирской области», которая содержит информацию о наиболее перспективных проектах региона.

По итогам мониторинга инвестиционной емкости территории, проведенного в конце 2005 года, в каталог включена информация о 21 проекте, на реализацию которых требуется свыше 2,2 млрд.руб. внешних инвестиций.

Инвестиции: правовое регулирование - законы

Правовое регулирование лизинговых отношений осуществляется ГК РФ ФЗ РФ «О лизинге» 1998 г.).

Важнейшей составной частью инвестиционной деятельности являются вложения в ценные бумаги.

В России основными источниками правового ре­гулирования инвестиционной деятельности в сфере обращения ценных бумаг являются: ГК РФ; Феде­ральные законы РФ «Об акционерных обществах», «Об особенностях правового положения акционер­ных обществ работников (народных предприятий), «О рынке ценных бумаг» (22.04.1996 г.) (в редак­ции Федерального закона от 26 ноября 1998 г. № 182-ФЗ) «О защите прав и законных интересов инвесто­ров на рынке ценных бумаг (от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ); Закон РФ «О налоге на операции с ценными бумагами» (в редакции Федеральных законов от 18 сентября 1995 г. № 158-ФЗ, от 23 марта 1998 г. № 36-ФЗ).

Регулирование инвестиционной деятельности осуществляется на федеральном, региональном местном уровнях.

Регулирование инвестиционной деятельности осуществляется и на областном уровне во Владимирской обл. Так, для стимулирования инвестиционной деятельности в конце 2002 года принят ОЗ «О государственной поддержке инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Владимирской обл.» N 90-ОЗ от 2 сентября 2002 года

Инвестиции: правовое регулирование - порядок бюджетного финансирования инвестиций

Статьей 13 ФЗ № 39-ФЗ «Об ин­вестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяется порядок принятия решений, касающихся государственных капитальных вложений. Решения принимаются органами государственной власти в соответствии с законодательством Российской Федерации. Расходы на финансирование государственных капитальных вложений предусматриваются в федеральном бюджете Российской Федерации и в бюджетах субъектов Российской Федерации при условии, что они являются частью расходов на реализацию федеральной и региональных целевых программ Размещение заказов на подрядные строительные работы для государственных нужд про изводится путем про ведения конкурсов. Контроль за целевым и эффективным использованием средств осуществляет Счетная палата Российской Федерации.

Все инвестиционные проекты, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений, до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации. Экспертиза инвестиционных проектов производится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности капитальных вложений.

Инвестиции: правовое регулирование - прямые и косвенные методы

В соответствии со ст. 11 названного Закона государственное регулирование включает:

• регулирование условий инвестиционной деятельности (косвенное регулирование);

• прямое участие государства в инвестиционной деятельности.

Косвенное регулирование включает разнообразные методы и рычаги воздействия, стимулирующие развитие инвестиционной деятельности, а именно: налоговую, амортизационную политику, защиту интересов инвесторов и другие меры экономического воздействия. Его задачей является создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

• совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

• установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, но не носящих индивидуального характера;

• защиты интересов инвесторов;

• предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;

• расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

• создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное про ведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

• принятия антимонопольных мер;

• расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

• развития финансового лизинга в Российской Федерации;

• проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

• создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности заключается в осуществлении за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации капитальных вложений в соответствии с федеральными и региональными целевыми программами, а также по предложениям Правительства и Президента РФ.

Конкретными формами такого участия являются:

• разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также проектов, финансируемых за счет федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации;

• формирование перечня строек и объектов технического пере­ вооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета;

• предоставление государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации;

• размещение средств федерального бюджета и средств бюджетов Российской Федерации на конкурсной основе на условиях срочности, платности и возвратности;

• закрепление в государственной собственности части акций создаваемых акционерных обществ, которые через определенный срок будут реализованы на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов;

• про ведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;

• защита российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;

• разработка и утверждение стандартов (норм и правил) и осуществление контроля за их соблюдением;

• выпуск облигационных займов (гарантированных целевых займов);

• вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности.

Инвестиции: правовое регулирование - ФЗ № 39-ФЗ «Об ин­вестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»

Государственное регулирование экономики осуществляется по различным направлениям, отраслям и проблемам. Одним из направлений является и государственное регулирование инвестиционной деятельности.

Инвестиционные отношения регулируются специ­альными законами об инвестиционной деятельно­сти.

Выделим основные законы, призванные регулировать инвестиционную деятельность в РФ.

1. В 1999 г. принят ФЗ № 39-ФЗ «Об ин­вестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 N 22-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ).

Как уже следует из названия этого ФЗ, он определяет:

правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории РФ,

а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности.

В этом законе даны определения основным понятиям:

инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;

инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план);

приоритетный инвестиционный проект - инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации;

(абзац введен Федеральным законом от 02.01.2000 N 22-ФЗ)

срок окупаемости инвестиционного проекта - срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение;

(абзац введен Федеральным законом от 02.01.2000 N 22-ФЗ)

совокупная налоговая нагрузка - расчетный суммарный объем денежных средств, подлежащих уплате в виде ввозных таможенных пошлин (за исключением особых видов пошлин, вызванных применением мер по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами в соответствии с законодательством Российской Федерации), федеральных налогов (за исключением акцизов, налога на добавленную стоимость на товары, производимые на территории Российской Федерации) и взносов в государственные внебюджетные фонды (за исключением взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации) инвестором, осуществляющим инвестиционный проект, на день начала финансирования инвестиционного проекта.

(абзац введен Федеральным законом от 02.01.2000 N 22-ФЗ)

Посмотрите определения этих понятий в этом ФЗ.

Содержание некоторых из этих понятий мы будем с Вами рассматривать в процессе изучения дисциплины на лекциях.

Давайте выделим основные формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, которые отражены в этом ФЗ.

В статье 11 ФЗ дается перечень форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, которые сводятся к следующему:

1) совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

Проводимая государством налоговая политика оказывает большое влияние на активность частных инвесторов. В целях стимулирования частных инвестиций необходимо снижение общего уровня налогообложения и наличие инвестиционных налоговых льгот. Именно налоговая политика государства определяет возможности самофинансирования, т.е. расширение средств производства за счет собственных источников предприятия.

Важным инструментом регулирования инвестиционной активности является и амортизационная политика, проводимая государством. В качестве инструмента эффективного стимулирования инвестиционной деятельности государством должна активно применяться ускоренная амортизация. Потому что ускоренная амортизация увеличивает общую сумму АО в начальный период эксплуатации ОК, ускоряет оборот ОК, уменьшает потери предприятия от морального износа основных фондов.

2) установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

2) защита интересов инвесторов. Инвесторы имеют право обжалования в судебном порядке любых решений, действий органов государ­ственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

3) предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами;

5) расширение использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

4) создание и развитие сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

7) принятие антимонопольных мер;

8) расширение возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

10) проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

11) создание возможностей формирование субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;

12) разработка, утверждение и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета;

(в ред. Федерального закона от 22.08.2004 N 122-ФЗ)

5) размещение на конкурсной основе средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных средств осуществляется

на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими,

либо на условиях закрепления в государственной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов. Порядок размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета определяется Правительством Российской Федерации;

(в ред. Федерального закона от 22.08.2004 N 122-ФЗ)

6) проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ;

15) защита российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;

(в ред. Федерального закона от 22.08.2004 N 122-ФЗ)

16) разработка и утверждение стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

17) выпуск облигационных займов, гарантированных целевых займов;

7) вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности.

8) развитие финансового лизинга в РФ;

Одним из методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, является развитие финансового лизинга в РФ;